Investing.com — S&P Global Ratings, CrowdStrike Holdings Inc.’in görünümünü güçlü operasyonel performansını gerekçe göstererek durağandan pozitife revize etti. Şirketin ’BB+’ kredi notu teyit edilirken, 750 milyon dolarlık tahvillerinin not seviyesi ’BB’den ’BB+’ya yükseltildi. Geri kazanım notu da ’5’ten ’4’e revize edildi.
Temel uç nokta güvenlik ürünleri ve bulut güvenliği alanında teknoloji lideri olan CrowdStrike, 2024’teki bir kesintiye bağlı zorluklara rağmen önemli bir dayanıklılık ve sektör ortalamalarının üzerinde gelir büyümesi gösterdi. Şirketin yıllık tekrarlayan gelirinin (ARR) önümüzdeki yıl 5 milyar dolara ulaşması beklenirken, serbest nakit akışının yıllık 1 milyar doları aşması öngörülüyor.
Pozitif görünüm, S&P’nin CrowdStrike’ın sektör ortalamalarının üzerinde gelir, EBITDA ve serbest nakit akışı büyümesi üretmeye devam edeceği beklentisini yansıtıyor. Şirketin platform benimsemesinin güçlü kalması ve ARR’sinin önümüzdeki yıl içinde 5 milyar doları aşması bekleniyor.
CrowdStrike’ın 2025 gelirleri, S&P’nin önceki baz senaryosundaki varsayımlarını aştı. Bu durum, önümüzdeki 2-3 yıl için gelir ve serbest nakit akışı projeksiyonlarını iyileştirdi. Şirket, modül benimsemesinde kayda değer artışlar ve gelişmekte olan tekliflerde büyüme göstererek etkili yönetim ve uygulama sergiledi.
Bununla birlikte, CrowdStrike güvenlik içindeki üretken yapay zeka yayılımının önemli bir faydalanıcısı olarak görülüyor. Şirket, üretken yapay zeka güvenlik analisti Charlotte AI’ın güçlü benimsenmesiyle uç nokta güvenliğindeki liderliğini genişletti. Şirketin paketi, Charlotte AI’ın en son çeyrekte 100’den fazla müşteri anlaşmasına dahil edilmesiyle Falcon platformunun benimsenmesini artırmaya yardımcı oldu.
Şirketin tehdit istihbaratı toplama uygulamalarıyla desteklenen Yeni Nesil SIEM işi, 2025 mali yılının sonunda 330 milyon dolar ARR’ye ulaşarak yıllık bazda %115’ten fazla büyüdü.
Yazılım güncellemesi kesintisiyle ilgili bilinmeyen maliyetlere rağmen, CrowdStrike’ın mevcut notunda olayla ilgili maliyetleri karşılamak için önemli bir tampona sahip olduğuna inanılıyor. Şirket, önemli bir net nakit pozisyonuna, artan gelir ve EBITDA ölçeğine ve yıllık 1 milyar doların üzerinde serbest nakit akışına sahip.
Hızla değişen rekabet ortamı ve CrowdStrike’ın büyümeye odaklanması göz önüne alındığında, S&P potansiyel birleşme ve satın alma faaliyetlerini hesaba katmak için notlandırmada bir miktar alan bırakıyor. Mevcut performans eğilimleri devam ederse, şirket önümüzdeki 6-12 ay içinde potansiyel bir not artışı için iyi bir konumda olacak.
S&P Global Ratings, CrowdStrike’ın finansal politikasının daha fazla hissedar getirisi desteklemek veya büyük satın almalara girişmek için daha agresif hale gelmesi ya da S&P Global Ratings tarafından ayarlanmış kaldıraç oranının 2x alanını aşması durumunda notunu düşürmeyi değerlendirecek. Şirketin gelir ve EBITDA’yı ölçekte artırmaya devam etmesi ve S&P Global Ratings tarafından ayarlanmış kaldıraç oranını 2x’in altında tutması halinde önümüzdeki 6-12 ay içinde ’BBB-’ye yükseltme düşünülecek.
Bu makale yapay zekanın desteğiyle oluşturulmuş, çevrilmiş ve bir editör tarafından incelenmiştir. Daha fazla bilgi için Şart ve Koşullar bölümümüze bakın.
